依据现行有用的《上市公司职业分类指引（2012年修订）》（证监会公告[2012]31号）规则，“经物理改变或化学改变后成为新的产品，不管是动力机械制作，仍是手艺制作；也不管产品是批发出售，仍是零售，均视为制作”，专用设备制作业广义指的是专用于某职业的设备的制作业，从属制作业，分类为C35。

　　依据2017年10月1日施行的现行有用的《国民经济职业分类（GB/T 4754—2017）》规则，专用设备制作业的职业代码是C35，其包含的中类职业有9个，即采矿、冶金、修建专用设备制作（351），化工、木材、非金属加工专用设备制作（352），食物、饮料、烟草及饲料出产专用设备制作（353），印刷、制药、日化及日用品出产专用设备制作（354），纺织、服装和皮革工业专用设备制作（355），电子和电工机械专用设备制作（356），农、林、牧、渔专用机械制作（357）， 医疗仪器设备及器械制作（358），环保、邮政、社会公共服务及其他专用设备制作（359）。

　　此外，与之相关的“高端配备制作工业”在《战略略性新兴工业关键产品和服务辅导目录（2016版）》专章列示并散布于“先进环保工业”、“轨道交通配备工业”、“海水饲养和海洋生物资源使用配备”等其他章节，专用设备制作业甚至高端配备制作工业对当时之我国含义严重当属毋庸置疑。

　　到2018年9月30日，第17届发审委审阅经过了5家专用设备制作业企业IPO请求，按过会时刻先后列表如下：

　　证监会对该职业企业IPO有哪些重视点？笔者就此对上述5家企业IPO反应、上会问询、审阅定见、招股阐明书中该职业特有的首要问题做扼要剖析如下，以资各位同仁帮助。

　　1、发行人（即“泰林生物”）经销形式的出售比较特别，两边之间的买卖由订单驱动，并未树立长时刻的经销联系。2017年1-9月经销形式下出售收入4443.25 万元，占比 46.63%，较 2016 年全年增加16.6%。

　　（2）经销形式下产品终究出售、经销商存货、向经销商出售价格与经销商终端出售价格差异较大的原因，经销商客户与发行人是否存在相相联系。请保荐代表人阐明核对办法、进程，并宣布清晰核对定见。（浙江泰林生物技能股份有限公司）

　　【剖析：典型的经销形式问题，问询关键在于出售收入完成真实性、经销商客户与发行人是否存在相相联系。】

　　2、陈述期内，发行人（即“泰林生物”）直销形式出售占比一直在50%左右，对不同直销客户出售同类产品的价格差异较大，产品定价不太通明。发行人称，跟着产品出售途径拓宽、品牌知名度提高和客户资源堆集，陈述期内单位客户的均匀开发费用呈下降趋势。

　　（1）直销形式出售的定价方针，直销客户的开发战略，直销客户是否具有黏性；

　　（2）客户开发费用的详细内容，怎么防控呈现商业贿赂行为。请保荐代表人阐明核对办法、进程，并宣布清晰核对定见。（浙江泰林生物技能股份有限公司）

　　【剖析：问询关键在于直销客户黏性对事务稳定性的影响、商业贿赂防控以及是否引致严重违法违规事项的呈现。】

　　3、发行人（即“迈为科技”）获得客户订单的办法，分为直接开辟客户获得订单和经过出售参谋获得客户订单两种办法。

　　（1）选用出售参谋拓宽商场的首要原因，出售参谋办理形式、办理准则，是否触及利益输送等行为；

　　（2）首要出售参谋的基本状况，是否与发行人股东、实践操控人、董监高及其他中心人员存在相相联系；

　　（3）出售参谋费计提与付出是否和公司收入与收款相匹配，2017年度出售佣钱较2016年度显着下降的原因及合理性；

　　（4）经过出售参谋开发客户是否契合职业常规，该出售形式获得客户订单是否具有可继续性。请保荐代表人阐明核对依据、进程并宣布清晰核对定见。（姑苏迈为科技股份有限公司）

　　【剖析：问询关键在于出售参谋形式是否触及利益输送及相关问题、出售参谋形式是否影响订单可继续性、出售佣钱的年度改变原因及合理性。】

　　4、发行人（即“爱朋医疗”）出售形式包含经销和直销，且以经销为主。请发行人代表阐明：

　　（1）采纳两种（含多级经销）出售形式的原因，不同出售形式下的客户开发形式、定价机制、出售价格、出售方针及毛利率差异；

　　（6）未独家经销发行人产品的经销商是否署理其他厂家同类产品或代替性产品。请保荐代表人阐明核对依据、进程并宣布清晰核对定见。（江苏爱朋医疗科技股份有限公司）

　　【剖析：与前述经销形式问题比较，本问题增加了“未独家经销发行人产品的经销商是否署理其他厂家同类产品或代替性产品”的问询。】

　　5、发行人（即“爱朋医疗”）微电脑注药泵产品由驱动设备和输液设备组成，驱动设备可重复使用，输液设备为一次性耗材。

　　（2）驱动设备投进、收取押金相关管帐处理是否契合管帐准则规则，税务处理是否合规；

　　（5）陈述期逐步将驱动设备的投进形式调整为直接出售的原因。请保荐代表人阐明核对依据、进程并宣布清晰核对定见。

　　【剖析：问询关键在于驱动设备投进并收取押金操作的收入配比问题与管帐税务处理问题、押金收回是否产生过胶葛、陈述期内发行人逐步由“驱动设备投进收取押金形式”变为“直接出售驱动设备形式”的原因（最新的2018年3月22日报送的“招股书（申报稿）”提及“跟着公司商场份额的逐步提高，为进一步下降微电脑注药泵（驱动设备）丢失率，公司逐步调整出售战略，微电脑注药泵（驱动设备）由收取押金办法投进至经销商逐步转变为出售至经销商所造成的。”）。】

　　6、2015年至2017年上半年，发行人（即“智莱科技”）对丰巢科技的出售占比分别为46.46%、48.95%、70.13%。

　　（1）阐明与丰巢科技的协作形式、定价机制、付款及金钱结算办法、买卖合同的首要条款及签订合同的期限等状况；

　　（2）结合下流智能快件箱运营商盈余形式、丰巢科技智能快件箱布局规划、丰巢科技首要客户集体及运营状况等，阐明对发行人事务拓宽的影响；

　　（3）阐明发行人是否存在对丰巢科技的过度依靠危险，假如丰巢科技开展方向、运营战略、事务形式、收购方针等产生严重改变，是否会给发行人的运营活动和财政效果带来严重晦气影响，发行人是否存在较高的被代替危险。请保荐代表人阐明核对办法、进程、依据并宣布核对定见。（深圳市智莱科技股份有限公司）

　　【剖析：问询关键在于单一客户的事务规划与运营状况对发行人的影响、发行人是否存在较高被代替危险从而对未来继续盈余才能是否存在严重不确定性。前述5家专业设备制作业企业有3家存在客户会集或单一客户依靠问题，而关于出售形式的挑选方面则有针对下流应用范畴不同特性进行的考量，正如医疗仪器设备及器械制作的发行人的出售形式就以经销为主，客户会集度较高或数量较少的物品智能保管与交给设备制作、太阳能电池丝网印刷出产成套设备制作、高硬脆资料专用加工设备制作的发行人的出售形式以直销为主。】

　　本次发行上市征集资金拟首要用于新增年产8万台（2万套）智能快件箱产能扩建项目。

　　请发行人代表结合职业首要竞赛对手、下流境内外运营商格式、商场需求、下流客户出产运营和财政状况及订单是否可继续，阐明发行人智能快件箱产能消化才能，建造该项目是否具有可行性。请保荐代表人阐明核对办法、进程、依据并宣布核对定见。（深圳市智莱科技股份有限公司）

　　【剖析：专用设备制作业发行人的募投项目往往触及产能扩建项目、新产品不知去向项目等，该问题也可作必定帮助。】

　　陈述期内，发行人（即“泰林生物”）产品归纳毛利率在 60%以上，各产品均比同职业可比上市公司的毛利率高。发行人宣布，公司产品在国内微生物检测与操控技能短促范畴具有较强的技能优势，具有进口代替的实力。

　　（1）结合同职业比较状况，阐明陈述期内首要产品毛利率动摇原因及其合理性；

　　（2）与国外竞赛对手的产品比较，阐明发行人产品的技能功能状况，是否具有竞赛优势，是否可以继续保持产品的高毛利率。请保荐代表人阐明核对办法、进程，并宣布清晰核对定见。（浙江泰林生物技能股份有限公司）

　　【剖析：该类问题在迈为科技、爱朋医疗事例中均有提及。问询关键在于经过同职业比照等办法证明发行人事务可继续性及未来商场危险、财政真实性及配比。专用设备制作业发行人以产品出售为主，后续服务为辅，作为产品的专用设备中心竞赛力与中心技能优势的可继续性与商场危险直接影响发行人继续盈余才能与基本面。】

　　关于发行人（即“泰林生物”）的技能。发行人与与浙江省计量科学研究院、杭州电子科技大学、浙江大学、我国食物药品检定研究院、正大芳华宝药业等展开技能协作。请发行人弥补宣布与上述公司一起不知去向的内容，发行人投入状况，不知去向效果状况和各自权利义务的约好状况，是否存在胶葛或潜在胶葛；弥补宣布陈述期内，扣除相关协作投入资金外，发行人的不知去向投入状况。请保荐组织、律师核对并宣布定见。（浙江泰林生物技能股份有限公司）

　　【剖析：该类问题在智莱科技、上机数控事例中均有提及。问询关键在于宣布不知去向投入状况、两边就协作开发效果一切权及使用权的约好状况，以泰林生物的“气相过氧化氢监测设备”为例，专利请求权由两边同享，技能效果的使用权、转让权、软件著作权、一切权归发行人一切。】

　　（1）陈述期各期因被宣告无效和正在被请求宣告无效的专利的品种、首要使用范围和触及的产品、是否归于发行人的中心专利；

　　（2）知识产权胶葛现在最新进展状况，对发行人陈述期及未来出产运营、财政状况和运营效果的影响；

　　（3）发行人对专利等进行办理的相关内操控度的树立和有用执行状况。请保荐代表人阐明核对依据、进程并宣布清晰核对定见。（姑苏迈为科技股份有限公司）

　　发行人（即“迈为科技”）具有11项发明专利，5项实用新型，1项外观设计。发行人实践操控人周剑、副总经理施政辉以及中心技能人员连建军均曾任职深圳市迈为科技有限公司。

　　（1）请发行人阐明深圳市迈为科技有限公司的基本状况，包含建立时刻、注册资本、股权结构、实践运营范围和主营事务状况，与发行人事务之间的联系，是否曾与发行人存在事务来往，与发行人是否存在客户、供货商堆叠的景象。

　　（2）列表阐明发行人股东、董事、职工曾在该公司任职的人员状况，所任职务及期限、首要职务责任及承当的不知去向项目、工程项目状况。

　　（3）请发行人弥补宣布中心技能来历和构成进程，专利权归属是否存在胶葛，是否触及其他单位的职务效果。

　　（4）发行人首要产品触及的商标和技能是否由控股股东、实践操控人操控的景象，如存在，请阐明详细的商标和技能的状况，以及对应的产品出售金额与占比。请保荐组织和发行人律师对上述事项宣布清晰核对定见，阐明核对进程与依据。（姑苏迈为科技股份有限公司）

　　【剖析：该类问题在爱朋医疗事例中也有提及。问询关键在于重要董监高及中心人员曾任职单位与发行人的事务联系、发行人中心技能状况及专利权归属是否存在胶葛。开办专业设备制作业企业需求职业的技能与事务沉积，因而发行人团队往来往自大型企业，那么此类问题就较常问到。】

　　（1）陈述期收入结构改变的基本状况及原因，与职业改变趋势是否共同，相关的危险是否充沛提示；

　　（3）2016年以来光伏专用设备出售大幅增加的原因及合理性，光伏专用设备是否具有较大的商场拓宽空间，继续盈余才能是否存在严重不确定性；

　　（5）2016年发行人蓝宝石专用设备和通用设备收入下降的首要原因，相关机器设备等固定资产及原资料等是否存在减值状况。请保荐代表人阐明核对依据、进程并宣布清晰核对定见。（无锡上机数控股份有限公司）

　　2、发行人运营事务受所在光伏职业景气量影响程度较大，陈述期收入增幅动摇较大。

　　（1）结合所在职业竞赛状况、职业方针及改变趋势、产品商场容量、技能开展状况、中心竞赛力以及在手订单状况等，阐明发行人是否具有继续盈余才能，及所在商场环境、方针环境是否面对严重晦气改变，是否已充沛宣布相关危险；

　　（2）结合美国201条款、欧美双反方针对我国光伏工业的影响，阐明对发行人事务的影响，是否已充沛宣布相关危险。请保荐代表人阐明核对依据、进程并宣布清晰核对定见。（无锡上机数控股份有限公司）

　　3、2018年5月31日，国家开展和变革委员会、财政部、国家动力局发布《关于2018年光伏发电有关事项的告诉》，对光伏工业的建造规划、发电补助标准等事项进行了调整和标准。

　　(1)充沛阐明并宣布以上方针出台后，发行人订单改变状况，包含订单新增、吊销或改变状况、与上一年同期比较状况及改变趋势，新增订单的价格改变状况及对发行人毛利率影响等；

　　（2）结合以上方针对发行人下流客户，上游供货商等整个工业链的影响，详细剖析并充沛宣布对发行人可继续运营才能的影响，并做充沛的危险提示。请保荐组织、申报管帐师及发行人律师宣布核对定见。（无锡上机数控股份有限公司）

　　【剖析：该类问题在智莱科技事例中也有提及。依据证监会发布的《关于不予核准无锡上机数控股份有限公司初次揭露发行股票并在创业板上市请求的决议》，上机数控在2012年曾因“下业的需求动摇将对你公司的运营产生晦气影响”被否决。上述3个问题为2018年审阅问题，问题焦点正是丰满否决的原因。专业设备制作业企业为下流企业售卖“东西”，因而下业需求的改变对发行人运营影响是能否过会的重要考量要素。】

　　翻阅部分IPO在审企业反应定见，“请弥补宣布公司树立了何种准则确保中心技能的安全（包含但不限于防备中心技能人员丢失的危险等），详细概括状况，有无技能泄密事情产生。（深圳科瑞技能股份有限公司）”的问题值得咱们帮助。

　　综上所述，咱们经过IPO重视关键总结专用设备制作业特色如下：专业设备制作业企业存在客户会集或单一客户依靠问题，关于出售形式的挑选方面则有针对下流应用范畴不同特性进行的考量；募投项目往往触及产能扩建项目、新产品不知去向项目；以产品出售为主，后续服务为辅，作为产品的专用设备中心竞赛力与中心技能优势的可继续性与商场危险直接影响发行人继续盈余才能与基本面；往往为技能密集型企业，IPO重视其知识产权维护与协作办法；因为开办该职业企业需求职业的技能与事务沉积，因而发行人团队往来往自大型企业，IPO重视董监高相关的比如竞业禁止等问题；该职业企业为下流企业售卖“东西”，因而下业需求的改变对发行人运营影响是能否过会的重要考量要素。